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公司違規(guī)處罰制度范文第1篇

然而，維護(hù)部分既得利益者利益的代價是巨大的——投資者投資信心普遍下降，資本市場長期低迷不振。

隨著股權(quán)的不斷分散化以及相伴隨的中小投資者維權(quán)意識的增強(qiáng)，退市制度就成為一種必然選擇。不過，目前的退市制度是一種被動退市制度，即由監(jiān)管部門強(qiáng)制性地讓不良上市公司退市。這種退市制度存在著天然的缺陷，即投資者損失難以挽回。盡管證監(jiān)會規(guī)定，退市企業(yè)可以在退市整理期屆滿后45個交易日內(nèi)進(jìn)入全國性場外市場或其他符合條件的區(qū)域性場外交易市場掛牌轉(zhuǎn)讓，這種規(guī)定似乎能使投資者避免部分損失，但相對投資者的巨大損失來說，避免的損失只能是少部分。

如何使退市制度成為一道屏障，最大限度地減少投資者損失，這才是退市制度的宗旨所在，也應(yīng)該是監(jiān)管者著重考慮的問題。筆者認(rèn)為，退市制度的主要目的不應(yīng)該是上市公司績效連續(xù)下滑后的強(qiáng)制性退市，而是如何使退市成為上市公司違規(guī)行為的“威脅因素”，或者說，是“防病”而不是“治病”。

“防病”的最好藥方是中小股東的集體訴訟。集體訴訟是保護(hù)投資者權(quán)益和規(guī)范公司運(yùn)作的重要制度安排。這種制度安排可以極大地提高公司的違規(guī)成本，同時極大地降低投資者的維權(quán)成本或極大地提高其維權(quán)收益。換言之，在這種制度下，投資者的維權(quán)收益將大大高于維權(quán)成本，從而能夠極大地調(diào)動投資者維權(quán)的積極性。維權(quán)收益和成本之間的巨大反差使得投資者再也“惹不起”，這對于公司的違規(guī)行為具有巨大的威懾作用。由于上市公司隨時面臨被集體訴訟的“威脅”，這將促使公司嚴(yán)格規(guī)范自己的行為，以免“惹怒”廣大“惹不起”的投資者。如果上市公司經(jīng)不起這種“威脅”，則或者規(guī)矩行事，或者不要上市。

目前的退市制度存在一個缺陷，即它針對的對象只是業(yè)績不良的公司，而不是違規(guī)的公司。當(dāng)然，迫使所有違規(guī)的公司退市也不盡合理，但違規(guī)尤其是違規(guī)嚴(yán)重和連續(xù)違規(guī)的公司卻可能對投資者造成巨大損失，讓這些公司留在市場上對投資者是不負(fù)責(zé)任的。這些公司的業(yè)績也許看起來還不錯，但需要甄別其業(yè)績是否是由違規(guī)帶來的不真實(shí)業(yè)績。

集體訴訟針對的對象是那些違規(guī)的公司。其實(shí)，相當(dāng)多的違規(guī)行為是公司業(yè)績不良的征兆，即公司為了不使自己的不良業(yè)績被發(fā)現(xiàn)而違規(guī)，如瞞報、造假、轉(zhuǎn)移利潤等。當(dāng)然，也有不少公司的違規(guī)行為是為了提升自己的業(yè)績，如尋租、操縱市場等。因此，為了使公司業(yè)績回歸真實(shí)，必須借助法律法規(guī)，一方面加大對違規(guī)行為的處罰力度，另一方面強(qiáng)化信息披露的及時性和真實(shí)性。在此基礎(chǔ)上，實(shí)施集體訴訟可以使公司更加“畏懼”投資者，促使投資者減少違規(guī)，披露真實(shí)業(yè)績，以避免出局的“悲劇”發(fā)生。

公司違規(guī)處罰制度范文第2篇

中圖分類號：F235

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1000—8772（2015）19-0006-02

一、上市公司信息披露違規(guī)的含義

所謂的信息披露違規(guī)主要是指上市公司在整個信息披露過程中存在違反信息披露制度，并且在對公開報告以及對外披露的整個過程中會存在各類虛假信息，或者對信息進(jìn)行隱瞞、延遲披露等現(xiàn)象[1]。其中，從財務(wù)角度分析，上市公司信息披露違規(guī)行為具備多樣性，其種類比較豐富。

二、上市公司信息披露違規(guī)的統(tǒng)計分析

（一）上市公司信息披露違規(guī)的類型

筆者結(jié)合2011年—2014年鑒100家上市公司所出現(xiàn)的信息披露違規(guī)進(jìn)行分析，并將其歸納總結(jié)為四種類型，分別是虛假記載、重大遺漏、延遲披露以及其它類型。根據(jù)統(tǒng)計可以得知，占據(jù)比例最大的便是延遲信息，其次為虛假信息。針對于此，筆者認(rèn)為上市公司信息披露違規(guī)行為的延遲信息從形式上分析主要為披露時間上所存在的問題，但是從本質(zhì)上分析卻不排除披露時間操縱達(dá)到延遲披露的不良信息，其目的具有因慢性。

（二）上市公司信息披露違規(guī)公司的主要盈虧分布

為從根本上對上市公司信息披露違規(guī)的盈虧現(xiàn)象進(jìn)行分析，筆者對其進(jìn)行總結(jié)與分析。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以得知，在近幾年我國證券監(jiān)管部門對信息披露違規(guī)現(xiàn)象監(jiān)督力度的提升，越來越多的虧損公司在樣本中所占據(jù)的比例逐漸下降，其盈利公司的樣本比例呈上升的趨勢。這在一定程度上不僅駁斥了盈利公司不會出現(xiàn)信息違規(guī)披露行為的一種認(rèn)識，對進(jìn)一步了解上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象有著非常重要的作用。

三、完善上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象的預(yù)警機(jī)制

（一）進(jìn)一步加大處罰力度

根據(jù)上文對158家上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象的分析與探究，可以得知要想進(jìn)一步解決上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象，最為主要的措施便是積極建立完善的信息披露法律責(zé)任，制定處罰制度[2]?，F(xiàn)如今我國法律法規(guī)在不斷修訂與完善中得到有效改進(jìn)，但是只是針對因?yàn)樘摷訇愂鏊斐傻淖C券侵權(quán)進(jìn)行處罰，對于違規(guī)信息披露所導(dǎo)致的各種操作市場的行為并沒有做出相應(yīng)的處罰力度。因此，需要積極建立相應(yīng)的法律法規(guī)，并構(gòu)建合理的處罰機(jī)制，提高民事賠償標(biāo)準(zhǔn)，降低因?yàn)樾畔⑴哆`規(guī)行為的發(fā)生率。此外，筆者認(rèn)為還需要進(jìn)一步將上市公司信息違規(guī)披露現(xiàn)象作為一種處罰措施，從根本上加大對上市公司的違規(guī)成本。

（二）進(jìn)一步提高監(jiān)督管理能力

根據(jù)上文的統(tǒng)計分析可以得知，很多處罰公告所公布的時間與正文中所涉及到的信息相差甚遠(yuǎn)。另外相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行調(diào)查以及對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行公布的時候與信息披露違規(guī)時間所產(chǎn)生的時間比較遠(yuǎn)，由此可以看出我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在開展工作的時候呈現(xiàn)出一定的滯后性，并且在調(diào)查取證方面所花費(fèi)的時間比較多，導(dǎo)致信息會得到提前泄露，這種情況下則在一定程度上將處罰公告所具備的效力進(jìn)行減弱，對市場的正常發(fā)展造成影響，無法進(jìn)一步保證財務(wù)事業(yè)的有序發(fā)展[3]。因此，筆者認(rèn)為需要進(jìn)一步提高其監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為，對于盈利公司的違規(guī)行為可進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，將監(jiān)管重點(diǎn)進(jìn)行明確，從根本上提高其監(jiān)督管理的效率。

（三）建立上市公司信息質(zhì)量控制有效機(jī)制

1、建立合理的會計機(jī)構(gòu)，對當(dāng)前上市公司的會計部門與財務(wù)管理部門進(jìn)行分離，并使其分擔(dān)不同的職能[4]。財務(wù)管理部門由總經(jīng)理進(jìn)行管理，會計部門則需要董事長領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行管理，這樣一來則會讓會計人員真正成為會計信息的主要提供者，能夠讓會計人員有能力拒絕管理人員的不合理要求。

2、要加強(qiáng)會計基礎(chǔ)工作，提升會計人員的基本素養(yǎng)，比如專業(yè)知識技能、道德素養(yǎng)等。

參考文獻(xiàn)：

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science，2006，02：104-109+128.

作者簡介：胡爭艷（1981—），女，湖南湘潭人，中級會計師，研究方向：會計電算化的教學(xué)研究、上市公司信息披露及企業(yè)財務(wù)管理研究。

公司違規(guī)處罰制度范文第3篇

    上市公司會計信息披露違規(guī)及其審計質(zhì)量低下的原因分析

    (一)迫使企業(yè)產(chǎn)生盈余操縱的動機(jī);二是公司面臨巨大的業(yè)績壓力,迫使企業(yè)產(chǎn)生會計信息違規(guī)披露的動機(jī),因?yàn)楣靖吖艿睦婧凸蓶|的利益,與公司股價的市場表現(xiàn)及公司的業(yè)績密切相關(guān);三是面臨體制與制度安排的雙重壓力。這種體制和制度造成上市公司在股權(quán)分置改革中成為母公司“提款機(jī)”、大股東操縱上市公司、獨(dú)立董事成為“花瓶”、信息不對稱、公司從來不分紅等不良現(xiàn)象;四是公司治理不夠完善,實(shí)際執(zhí)行的制度與形成的制度完全脫離;五是監(jiān)管層的處罰力度不夠,上市公司違規(guī)所帶來的利益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于公司違規(guī)披露會計信息所造成的的成本,機(jī)會主義盛行。(二)上市公司審計質(zhì)量不高的原因分析一是制度安排造成的。會計師事務(wù)所利用我國上市公司審計與國際通行慣例一致的背景下,為了追求自身的生存與發(fā)展,與客戶結(jié)成利益共同體。從而“贏得”更多的客戶;二是市場競爭壓力造成的。當(dāng)今市場競爭激烈,如果有的注冊會計師通過“助紂為虐”或是“睜一眼閉一眼”的方法來維系客戶,加上相關(guān)部門的監(jiān)管不力,就會造成“劣幣驅(qū)逐良幣”和“老實(shí)人吃虧”的現(xiàn)象;三是處罰不力造成的。對上市公司違規(guī)披露會計信息處罰不力,尤其是對注冊會計師及其事務(wù)所在審計中的處罰更輕。注冊會計師只要加一句“保證所提供的信息資料是客觀真實(shí)可靠”的話,就可以減少很多審計風(fēng)險,免除相關(guān)審計責(zé)任;四是從業(yè)人員的素質(zhì)和職業(yè)道德低下造成的。

    完善上市公司會計信息披露質(zhì)量及其審計質(zhì)量的政策建議

    (一)完善上市公司會計信息披露質(zhì)量的政策建議1.明確監(jiān)管層對公司行為的價值導(dǎo)向。企業(yè)作為一個利益主體和營利性組織,其追求利益最大化的同時必須遵循不損害其他利益主體的資本市場規(guī)則。“君子愛財取之有道”、每一個參賽團(tuán)體和運(yùn)動員都必須始終遵循“公平、公正、公開”的準(zhǔn)則。資本市場的監(jiān)管層也不例外,首先要明確上市公司的行為價值導(dǎo)向,即成為對資源環(huán)境、社會公眾及子孫后代負(fù)責(zé)任的、造福于人類的經(jīng)濟(jì)組織。資本市場監(jiān)管層要特別注意防范上市公司的“劣幣驅(qū)逐良幣”和投機(jī)取巧行為。2.完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度建設(shè)。股東作為上市公司風(fēng)險的最大承擔(dān)者,在風(fēng)險與收益成正比的原則指導(dǎo)下,要充分保障股東的權(quán)益就必須不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)?；诖藖硗苿油晟贫洛噙x制度、董事會決策制度、獨(dú)立董事管理制度(包括培訓(xùn)、遴選、考核、履職、薪酬等)、經(jīng)營管理委員會報告制度、董事會管控審計制度等。同時應(yīng)凸顯上市公司國際通行規(guī)則,淡化上市公司的政治色彩。3.其他政策建議。一是擴(kuò)大股東投資經(jīng)營回報比重,逐步建立、完善并推動落實(shí)股利分紅制度;二是建立上市公司高管薪酬約束制度;三是提高上市公司的違規(guī)成本,加大處罰與監(jiān)管力度;四是壓縮財務(wù)報告粉飾空間,完善會計規(guī)范。(二)完善上市公司審計質(zhì)量的政策建議1.改善商業(yè)化審計模式。一是明確買單人,由審計委員會或者董事會來委托會計師事務(wù)所進(jìn)行審計,不能由公司的財務(wù)部門或者CEO來委托會計師事務(wù)所進(jìn)行審計;二是實(shí)行雙向收費(fèi)制,改革審計收費(fèi)制度;三是嚴(yán)格準(zhǔn)入制度,保持供需平衡,限制過度競爭;四是定期公布各會計師事務(wù)所的審計工作質(zhì)量,加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管力度。2.發(fā)展非商業(yè)化審計模式。一是對上市公司進(jìn)行復(fù)核性審計,即有限度地推廣監(jiān)管層買單制度。請一家會計師事務(wù)所對另一家會計師事務(wù)所審計過的上市公司實(shí)行再審計。審計費(fèi)用由監(jiān)管層支付,便于減輕上市公司經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。二是建立專業(yè)報告制度,加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會建設(shè),并健全注冊會計師和會計師事務(wù)所的學(xué)習(xí)與工作檔案。

公司違規(guī)處罰制度范文第4篇

下面首先從幾個案例分析高管離職的原因及對公司的影響。

違規(guī)操作　無奈辭職

無論是公司違規(guī)經(jīng)營還是個人未合法操作，兩者始終是聯(lián)系在一起的。因違規(guī)受到監(jiān)管部門的處罰，進(jìn)而喪失任職資格的高管不在少數(shù)，而違規(guī)方式更是形態(tài)各異。信披違規(guī)高管受罰――五糧液

2011年7月30日五糧液集團(tuán)(000858)公告，公司董事會于2011年7月15日收到公司副總經(jīng)理、董事會秘書彭智輔先生請求辭去董事會秘書職務(wù)的書面申請，公司董事會同意彭智輔先生因個人原因辭去所擔(dān)任的董事會秘書職務(wù)。

雖然公告稱董秘辭職是個人原因，但早在2011年5月17日公司就收到證監(jiān)會下達(dá)的《行政處罰決定書》對五糧液高管予以警告，并處以金額不等的罰款。其中，對彭智輔給予警告，并處以10萬元罰款。

證監(jiān)會對五糧液介入調(diào)查是源于2009年3月9日媒體報道了五糧液在亞洲證券存放資金的情況。

2009年3月11日，深圳證券交易所發(fā)問詢函，要求五糧液說明公司及下屬子公司是否在亞洲證券存放款項(xiàng)等問題。200g年3月17日，五糧液《澄清公告》稱，“本公司及下屬控股子公司從來沒有任何資金存放于亞洲證券公司”。

但媒體報道不是空穴來風(fēng)。經(jīng)調(diào)查，五糧液沒有將投資公司對媒體報道的智溢塑膠存放在亞洲證券款項(xiàng)承擔(dān)的負(fù)責(zé)收回責(zé)任予以披露，存在信息披露不完整問題。媒體報道之后，公司又未及時做出澄清。隨后面對證監(jiān)會的詢問，公司披露信息與事實(shí)明顯不符。因此，針對五糧液在公告中沒有將投資公司對智溢塑膠存放在亞洲證券款項(xiàng)承擔(dān)的負(fù)責(zé)收回責(zé)任披露是重大遺漏，構(gòu)成《證券法》第一百九十三條所述披露信息有重大遺漏的違法行為。

此外，五糧液還存在2007年年度報告存在錄入差錯未及時更正并未及時披露董事被司法羈押事項(xiàng)的違法行為。

針對五糧液的以上所述行為，證監(jiān)會給予公司行政處罰的處分，并對責(zé)任高管處以警告和罰款。

在深交所上市規(guī)則中，對于董事會秘書的任職資格有著詳細(xì)的規(guī)定，其中一種情形就是自受到中國證監(jiān)會最近一次行政處罰未滿三年的人士不得擔(dān)任上市公司董事會秘書。

信息披露違規(guī)董事會秘書負(fù)有不可推卸的責(zé)任，因此受到行政處罰也無可厚非。然而，出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，無論是對個人、對公司還是投資者均會帶來不利影響。

籌備重組無奈換帥――ST方源

2011年8月8日晚，正在停牌籌劃重組的ST方源(600656)公告稱，因董事長任昌建遭證監(jiān)會行政處罰，為避免給公司后續(xù)重組及相關(guān)事項(xiàng)造成負(fù)面影響，任昌建申請辭去所擔(dān)任的董事長、董事職務(wù)。與此同時，公司高層人員也發(fā)生變動，陳杰辭去總裁職務(wù)，方道辭去常務(wù)副總裁職務(wù)，伍寶清辭去首席財務(wù)官職務(wù)，上述三人同樣也是因遭到證監(jiān)會處罰。

2009年7月8日、2010年2月1日，ST方源因涉嫌違反證券法規(guī)兩次被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2011年5月16日，公司收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，稱公司2009年未按規(guī)定及時披露有關(guān)事項(xiàng)、2009年半年度報告虛假陳述等違法行為，時任董事長任昌建為直接負(fù)責(zé)的主管人員，給予任昌建警告，并處以5萬元罰款。同時，因時任總裁陳杰、時任董事會秘書兼副總裁方道、首席財務(wù)官伍寶清為2009年半年報虛假陳述行為的其他直接責(zé)任人，3人均被給予警告并處以罰款。

遭監(jiān)管部門處罰。對公司經(jīng)營和投資者關(guān)系均產(chǎn)生影響。就在收到證監(jiān)會告知書當(dāng)日。ST方源市值跌幅達(dá)3.99％。此外，高管受處罰也會影響公司重組、再融資等。

個人違規(guī)牽連公司――熊貓煙花

2011年7月25日，熊貓煙花(600599)公告稱，公司董事會于當(dāng)日收到董事長趙偉平的書面辭呈，趙偉平申請辭去公司董事長、董事以及在公司董事會擔(dān)任的所有職務(wù)。

對于趙偉平離職的原因，熊貓煙花方面僅以“工作原因”一筆帶過。其實(shí)，在2010年11月24日公司就公告，收到證監(jiān)會的《行政處罰書》。2006年7月1日趙偉平當(dāng)選瀏陽花炮(后改名熊貓煙花)董事后買入瀏陽花炮股票，并在6個月內(nèi)又賣出872.503股，獲利371萬元，觸犯了《證券法》第四十七條的規(guī)定，趙偉平的炒股所得應(yīng)歸公司所有。趙偉平辭職之前，就因?yàn)槎啻芜`反法律法規(guī)被投資者稱為資本市場的“慣犯”。

201 O年7月，湖南證監(jiān)局對熊貓煙花進(jìn)行的現(xiàn)場檢查責(zé)令公司就存在的問題進(jìn)行整改，其中之一是董事長長期缺席股東大會。從2007年至2010年7月，熊貓煙花召開的16次股東大會中，董事長趙偉平缺席了14次。2011年3月24日，上海證券交易所對熊貓煙花控股股東銀河灣國際投資有限公司及其實(shí)際控制人趙偉平公開譴責(zé)。

按照《上海證券交易所上市公司董事選任與行為指引》的規(guī)定，近三年受過證監(jiān)會行政處罰的人士不能擔(dān)任上市公司董事，因而趙偉平的離職是因多次違規(guī)不能再擔(dān)任公司董事長等相關(guān)高管職務(wù)。

自公布董事長辭職公告以來，ST方源股價一路下滑，市值縮水嚴(yán)重。自2011年7月25日sF8月22日，市值累計跌幅達(dá)11.68％。

“熊貓煙花第一人”趙偉平的辭職是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，對高管敲響了警鐘。應(yīng)該思考如何防止個人不合規(guī)從而牽連公司受損，重視將個人和公司整體利益融為一體。

欺詐發(fā)行董事長被捕――ST大地

ST大地(002200)于2007年12月21日上市，是A股首家綠化行業(yè)上市公司。然而上市三年后，竟被查出招股說明書存欺詐，董事長被逮捕，隨即辭職，ST大地接連上演了幾出“大戲”。一切皆敗露于頻繁變更的業(yè)績公告。

五度業(yè)績變更。自2009年10月30日公司公告2009年第三季度報告，公布2009年度業(yè)績預(yù)測始，至2010年4月30日公告2009年年度報告，中間歷經(jīng)五次業(yè)績變更。變了五次“戲法”后，綠大地2009年的凈利潤從最初的盈利1.04億元變?yōu)樽罱K虧損1.5億元。

三換審計機(jī)構(gòu)。2008年10月14日至2011年1月11日綠大地三次更換審計機(jī)構(gòu)，由合作7年之久的深圳市鵬城會計師事務(wù)所換為中和正信會計事務(wù)所，到中審亞太會計師事務(wù)所，再到更換為中準(zhǔn)會計師事務(wù)所。兩年多的時間變更了三次審計機(jī)構(gòu)。

高管變動頻繁。自2009年9月至2011年3月，公司相繼更換了董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理，甚至董事長，在一年半的時間內(nèi)高管如此頻繁的離職，令投資者猜測公司經(jīng)營存在問題。更讓人意想不到的是，2011年3月18日董事長何學(xué)葵競被捕。

屢遭監(jiān)管部門查處。2010年3月17日，綠大地因

涉嫌信息披露違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。2010年7月9日，因“2009年年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報披露違規(guī)”等深交所向公司開出罰單。2011年3月17日，公司控股股東，董事長何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，被公安局逮捕。2011年5月4日，公司股票實(shí)施“退市風(fēng)險警示”特別處理。

上市三年多，擁有如此荒誕的經(jīng)歷，給公司帶來的是持續(xù)下滑的股價。自公布董事長被逮捕公告之后，公司市值累計跌幅達(dá)40％之多。

另謀高就　尋求發(fā)展

2011年8月9日，國內(nèi)地產(chǎn)龍頭萬科A(000002)宣布，公司執(zhí)行副總裁袁伯銀已經(jīng)辭職，這已是萬科2011年出走的第四位高管。

袁伯銀2007年加入萬科集團(tuán)，歷任萬科集團(tuán)助理總經(jīng)理、萬科集團(tuán)副總裁、上海萬科總經(jīng)理、萬科集團(tuán)執(zhí)行副總裁。袁伯銀加盟萬科前為百安居(中國)有限公司執(zhí)行副總裁，袁伯銀離開后將回歸家居行業(yè)，出任國內(nèi)知名家居賣場紅星美凱龍的總裁。對于離開的原因，袁伯銀坦言希望成為家居行業(yè)的領(lǐng)軍人物，實(shí)現(xiàn)職業(yè)生涯的更好發(fā)展。

而在袁伯銀辭職前，萬科另外2位執(zhí)行副總裁徐洪舸，劉愛明，執(zhí)行總裁肖楠也相繼辭職。其中徐洪舸與肖楠在深圳成立了一家新的地產(chǎn)公司，劉愛明則轉(zhuǎn)投協(xié)信地產(chǎn)擔(dān)任CEO，這4人同樣是另謀高就。

2007年，萬科實(shí)施“007行動”，從行業(yè)外引進(jìn)了一批具有大型企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的職業(yè)經(jīng)理人，尤其關(guān)注具有跨國公司從業(yè)經(jīng)歷的對象。袁伯銀是這一批萬科引進(jìn)人才中的最重磅人物之一。

萬科的職業(yè)經(jīng)理人制度雖能有效保證公司不會因某位領(lǐng)導(dǎo)的離職而出現(xiàn)動蕩，但也產(chǎn)生不少負(fù)面影響。該制度弱化了個人的作用和影響，在一定程度上造成高管個人價值和成就感的缺失，給高管的離職埋下隱患。雖然萬科對高管也實(shí)施了股權(quán)激勵制度，然而四位高管都是在實(shí)施股權(quán)激勵之后先后離職的。公司的職業(yè)經(jīng)理人和股權(quán)激勵制度是否合理，能否對高管起到約束作用還需要進(jìn)一步的考察和調(diào)整。

未及上市　高管頻變動

2011年8月19日是常山藥業(yè)(300255)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板的日子，然而上市前夜董秘竟突然離職。這給剛剛上市的常山藥業(yè)伏下了陰霾。據(jù)悉，在董秘辭職前已有多位高管離職。

2008年9月，常山藥業(yè)決定免去王文明的總經(jīng)理職務(wù)，聘任姬勝利為公司總經(jīng)理；2009年5月，公司聘任王志華為副總經(jīng)理；2009年11月，公司聘任張志英為公司副總經(jīng)理兼質(zhì)量總監(jiān)、李英俊為公司副總經(jīng)理兼董事會秘書，張威為公司副總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)；2010年4月，王志華的副總經(jīng)理職務(wù)就被免去：2011年7月，李英俊因故辭去副總經(jīng)理兼董事會秘書，同時公司聘任副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)張威兼任董事會秘書。

李英俊離職的真正原因還不得知曉，但在公司上市前夕突然離職確實(shí)引來不少質(zhì)疑。頻繁更換高管，其背后是否隱藏公司治理混亂和業(yè)績變臉的先兆。對擬上市公司而言，高管團(tuán)隊是否穩(wěn)定是決定能否順利上市的一個影響因素。《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中的規(guī)定：發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。以此對照，常山藥業(yè)顯然不令人滿意。

洶涌離職　或?yàn)樘赚F(xiàn)

高管離職和減持套現(xiàn)向來被認(rèn)為有千絲萬縷的關(guān)系。而近期頻繁出現(xiàn)的上市公司高管離職，尤其是新上市公司高管的集體離去，以及減持套現(xiàn)潮的出現(xiàn)，更自然的將兩者聯(lián)系在一起。

據(jù)粗略統(tǒng)計，截至8月24日，2011年共有163家中小板公司出現(xiàn)高管辭職現(xiàn)象，占中小板公司總數(shù)的30％，共有221名高管遞交辭呈。創(chuàng)業(yè)板有51家公司的64名高管辭職。

與高管洶涌離職相伴的是出現(xiàn)減持套現(xiàn)潮。7月份中小板發(fā)生高管減持215筆，合計套現(xiàn)近10億元，8月份以來中小板高管減持市值已超過16億元。

這兩個現(xiàn)象結(jié)合起來考慮，公司上市后高管希望能盡快套現(xiàn)是人之常情，然而相關(guān)規(guī)定對在任期間的減持比例限制的很嚴(yán)格，這使得急于套現(xiàn)的高管只能另尋蹊徑。

防范高管離職

高管離職一來會影響到投資者對公司估值的判斷，動搖投資人的持股信心；二來離職可能會產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，導(dǎo)致公司核心成員的大量流失。綜合高管離職的原因分析，就公司應(yīng)如何約束高管離職，加強(qiáng)公司經(jīng)營團(tuán)隊的穩(wěn)定性，提出以下幾點(diǎn)建議。

加強(qiáng)高管法規(guī)意識。高管因?yàn)檫`規(guī)操作受監(jiān)管部門的懲罰喪失任職資格的不在少數(shù)，而違規(guī)表現(xiàn)又是各不相同。無論是信息披露不符合規(guī)定還是個人買賣股票操作存在問題，都是因?yàn)閷Ψ煞ㄒ?guī)。規(guī)章制度的掌握不夠甚至無知，以及對違規(guī)行為心存僥幸。因此，公司對高管的相關(guān)培訓(xùn)絕不容忽視。加強(qiáng)法規(guī)學(xué)習(xí)，熟練掌握規(guī)章制度是防止違規(guī)的保障。尤其是關(guān)鍵責(zé)任人，若因不熟知規(guī)定造成違規(guī)事件，無論是個人還是公司均會產(chǎn)生負(fù)面影響。要是每個高管明白，違法違規(guī)不僅會使個人失去任職資格，還會使公司遭投資者質(zhì)疑，甚至影響再融資等重要公司經(jīng)營舉措，甚至導(dǎo)致公司毀于一旦。

加強(qiáng)高管股權(quán)管理制度建設(shè)。為加強(qiáng)高管和核心工作人員的穩(wěn)定，股權(quán)激勵成為公司留住人才的一個重要途徑。如何在激勵的同時加強(qiáng)約束功能，是公司面臨的一個挑戰(zhàn)。在設(shè)置股權(quán)激勵制度時，結(jié)合公司特點(diǎn)和發(fā)展戰(zhàn)略，設(shè)置科學(xué)的行權(quán)期和行權(quán)數(shù)量以及激勵對象是至關(guān)重要的。尤其是新上市公司，高管在上市前會獲得一部分股票，公司上市后會出現(xiàn)急于套現(xiàn)的現(xiàn)象。如何使離職不再成為高管減持籌碼的重要途徑，解決問題的關(guān)鍵需從源頭上截斷“減持通道”，進(jìn)一步規(guī)范公司上市后短期內(nèi)的高管辭職行為。

首先，延長高管持股的鎖定期，在申請IPO時要求高管承諾自上市之日起有較長的鎖定期，離職之后較長時期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股份。同時，上市公司高管離職后一段時間內(nèi)，不能再到原上市公司或其他競爭性同類公司中任職。

其次，適當(dāng)延長持股高管離職后的限售期限，至少要使離職高管減持節(jié)奏不能快于在職高管。即便解禁，也不能一次性全部拋售套現(xiàn)，每年減持股份不得超過一定比例，使離職不僅無助于減持，而且加大減持難度和風(fēng)險成本。

再次，解禁數(shù)量可以與任職年限掛鉤，任職年限越長，每年解禁數(shù)量越多，還可以考慮高管退休后可獲得分紅等措施。

規(guī)范高管增減持流程。高管買賣本公司股票的數(shù)量及對“窗口期”把握不準(zhǔn)確就容易違規(guī)。公司聯(lián)合監(jiān)管部門一起為高管建立一套完備的減持股票流程，在限定期和敏感期凍結(jié)被限制的股票，避免減持過程中有違規(guī)現(xiàn)象出現(xiàn)。

公司違規(guī)處罰制度范文第5篇

經(jīng)過開展移動信息服務(wù)資費(fèi)和收費(fèi)專項(xiàng)治理活動，市場消費(fèi)環(huán)境日趨好轉(zhuǎn)，強(qiáng)行訂制和強(qiáng)行扣費(fèi)等違規(guī)行為大幅度減少，用戶投訴明顯下降，專項(xiàng)治理初見成效。但個別信息服務(wù)企業(yè)（以下簡稱“SP企業(yè)”）通過群發(fā)短信誘騙用戶使用的行為仍未根絕（如群發(fā)“朋友問候”、“好友留言”、“有獎問答”、“虛假中獎”等信息），已成為當(dāng)前用戶投訴的首要問題。為構(gòu)建和諧的電信市場消費(fèi)環(huán)境和競爭環(huán)境，促進(jìn)SP業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展，各級電信監(jiān)管部門應(yīng)采取有力措施，嚴(yán)厲打擊SP企業(yè)惡意侵害消費(fèi)者利益的行為，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、各級電信監(jiān)管部門應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，依法查處SP企業(yè)侵害消費(fèi)者利益的違規(guī)行為，特別是對一些惡意侵害消費(fèi)者利益的行為要嚴(yán)厲打擊。當(dāng)前，SP企業(yè)向用戶群發(fā)虛假宣傳短信和強(qiáng)行訂制等違規(guī)行為，主觀故意性明顯，性質(zhì)十分惡劣。各省、自治區(qū)、直轄市通信管理局對上述違規(guī)行為應(yīng)及時調(diào)查處理，對違反《中華人民共和國電信條例》第四十一條規(guī)定，屬于情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國電信條例》第七十五條規(guī)定，責(zé)令其停止整頓。

二、基礎(chǔ)電信企業(yè)應(yīng)積極配合電信監(jiān)管部門做好調(diào)查取證工作和后續(xù)處理工作。對于被責(zé)令停業(yè)整頓的SP企業(yè)，各基礎(chǔ)電信企業(yè)應(yīng)在停業(yè)整頓期間停止為其提供接入服務(wù)；對于逾期未停止接入服務(wù)的，電信監(jiān)管部門將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)對基礎(chǔ)電信企業(yè)進(jìn)行處罰。