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非標資產(chǎn)范文第1篇

關鍵詞：資產(chǎn)管理；非標準化業(yè)務；風險控制

現(xiàn)代金融服務隨著四大金融資產(chǎn)管理公司從政策性國有獨資非銀行金融機構向現(xiàn)代金融服務企業(yè)的轉(zhuǎn)型，金融資產(chǎn)管理公司的處理從銀行剝離不良資產(chǎn)的歷史使命也發(fā)生了重大變化。各家金融資產(chǎn)管理公司逐步發(fā)展為擁有保險、信托、租賃、銀行和證券等各類金融業(yè)務子公司的綜合金融控股公司，為轉(zhuǎn)變成現(xiàn)代金融服務企業(yè)奠定了堅實基礎，同時，金融資產(chǎn)管理公司及各分支機構的業(yè)務模式也從傳統(tǒng)的處置銀行剝離不良資產(chǎn)向為各類企業(yè)提供綜合金融服務進行轉(zhuǎn)變。在這種業(yè)務變革的背景下，金融資產(chǎn)管理公司出現(xiàn)了許多非標準化業(yè)務，如夾層融資、資產(chǎn)證券化、固定收益類增信業(yè)務等，這些非標準化業(yè)務在準入標準、盡職調(diào)查規(guī)范、風控要求等方面對標準化規(guī)范的制定、執(zhí)行和監(jiān)督都提出了新的要求和形成了新的挑戰(zhàn)。

一、金融資產(chǎn)管理公司非標準化業(yè)務

2000年11月頒布的《金融資產(chǎn)管理公司條例》規(guī)定，“金融資產(chǎn)管理公司，是指國務院決定設立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行金融機構。[1]”此外，傳統(tǒng)的業(yè)務范圍還包括以下四部分：一是債務追償和重組，資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓和銷售，企業(yè)重組，債權轉(zhuǎn)股權及階段性持股；二是財務及法律事務咨詢顧問、資產(chǎn)及項目評估；三是向金融機構借款，向中央銀行申請再貸款，發(fā)行債券；四是資產(chǎn)管理范圍內(nèi)的上市推薦和債券、股票承銷。[2]金融資產(chǎn)管理公司自成立之初，在管理和處置商業(yè)銀行剝離的政策性不良資產(chǎn)方面，已形成了一整套不良資產(chǎn)管理和處置的標準化規(guī)范，培養(yǎng)了一大批處置不良資產(chǎn)的專業(yè)人員隊伍，積累了豐富管理和處置經(jīng)驗。在金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型的背景下，金融資產(chǎn)管理公司建立或控股了一批金融業(yè)務的平臺公司，業(yè)務種類已延伸至銀行、保險、信托、證券等金融行業(yè)范圍內(nèi)，區(qū)別于傳統(tǒng)已形成標準化規(guī)范的處置不良資產(chǎn)業(yè)務，業(yè)務范圍不斷擴大，出現(xiàn)新的業(yè)務如資產(chǎn)證券化、中間業(yè)務、投資咨詢顧問、固定收益類增信業(yè)務等，尚未建立真正意義的標準化規(guī)范理念和文化，也未形成體系性的標準化規(guī)范，這些業(yè)務由于自身業(yè)務或交易內(nèi)在構成的復雜，很難制定標準化規(guī)范并加以執(zhí)行和監(jiān)督。金融資產(chǎn)管理公司的非標準化業(yè)務，從實務概括來說，是指金融資產(chǎn)管理公司基于金融創(chuàng)新的背景下，運用多種金融手段和金融工具開展的尚未通過成體系性的標準化流程或規(guī)定進行規(guī)范的商業(yè)化業(yè)務，其具有如下特點。

（一）業(yè)務內(nèi)在構成復雜

金融資產(chǎn)管理公司這些非標準化業(yè)務，從廣義上說，可以概括為大投資銀行業(yè)務。在現(xiàn)代金融服務領域內(nèi)，金融創(chuàng)新日新月異。投資銀行業(yè)務作為金融創(chuàng)新最為活躍的領域，業(yè)務內(nèi)在構成越來越復雜，交易結構從資金來源至項目運營，往往涉及諸多相關利益方，法律關系錯綜復雜，交易手段各有不同。各種業(yè)務同質(zhì)性差別較大，往往一個項目、一個案例在交易結構、資產(chǎn)評估等方面都較難比較。這種內(nèi)在構成的復雜為制定統(tǒng)一的標準化規(guī)范帶來了極大挑戰(zhàn)。

（二）業(yè)務需求多樣

金融資產(chǎn)管理公司從傳統(tǒng)的政策性處置商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殚_展商業(yè)化業(yè)務的金融服務企業(yè)，經(jīng)營目標要實現(xiàn)市場化，經(jīng)營模式應通過自身產(chǎn)品的服務為客戶創(chuàng)造價值，實現(xiàn)自身利潤最大化和可持續(xù)發(fā)展。金融資產(chǎn)管理公司的客戶也已經(jīng)從商業(yè)銀行、大型國企和政府機構發(fā)展擴大為各類金融機構、大小企業(yè)和政府機構、甚至是高凈值的個人客戶等等?？蛻舻臉I(yè)務需求多種多樣，業(yè)務需求的規(guī)模、手段和內(nèi)容大相徑庭，而作為市場化的金融資產(chǎn)管理公司立身之本應該通過自身的服務來滿足客戶需求，而這種多樣的業(yè)務需求很難通過統(tǒng)一的準入標準、風控要求等進行標準化規(guī)范。

（三）從業(yè)人員觀念不同和經(jīng)驗不足

金融資產(chǎn)管理從設立之初至今，發(fā)展歷史不過十幾年，經(jīng)營理念也發(fā)生了從處置不良資產(chǎn)的政策性任務向開展商業(yè)化業(yè)務的變革，從業(yè)人員在管理和處置不良資產(chǎn)方面積累了豐富的運營經(jīng)驗。但在商業(yè)化業(yè)務當中，不少從業(yè)人員，包括法律審查、風險控制部門人員和項目人員，尚未形成以客戶服務為中心的商業(yè)化觀念，商業(yè)化業(yè)務的操作經(jīng)驗也不足，不少從業(yè)人員還以政策性業(yè)務階段的慣性思維對待客戶需求，以我為大。這些都為非標準業(yè)務標準化規(guī)范的制定和執(zhí)行帶來困難。

二、金融資產(chǎn)管理公司非標業(yè)務標準化規(guī)范的必要性及指導思想

金融資產(chǎn)管理公司對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范，并沒有明確的定義，從實踐經(jīng)驗總結來看是指為了防范和控制非標準化業(yè)務產(chǎn)生的金融風險，根據(jù)業(yè)務范圍的不同在準入標準、業(yè)務承攬要求、盡職調(diào)查、交易結構的設計、風險控制措施等方面，通過制度化建設建立指導規(guī)范，并在業(yè)務開展過程中嚴格執(zhí)行，監(jiān)督交易或業(yè)務事項的變化，并根據(jù)執(zhí)行過程中的反饋，及時修訂指導規(guī)范。

（一）防范和控制金融風險

金融資產(chǎn)管理公司作為金融服務企業(yè)，從某個程度來說經(jīng)營的就是風險，而非標準化業(yè)務由于自身業(yè)務特點，比較傳統(tǒng)的經(jīng)營范圍對金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營風險的影響更大，因此，通過制定和執(zhí)行標準化規(guī)范，對于防范和控制金融資產(chǎn)管理公司非標準化業(yè)務產(chǎn)生的金融風險意義重大。標準化規(guī)范為非標準化業(yè)務的開展不僅起到保駕護航的作用，更有利于金融資產(chǎn)管理公司非標準化業(yè)務規(guī)模的擴大和經(jīng)驗的積累。

（二）金融資產(chǎn)管理商業(yè)化轉(zhuǎn)型經(jīng)營理念的變革

非標準化業(yè)務的開展是商業(yè)化轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求和重要體現(xiàn)，對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范應當樹立合規(guī)經(jīng)營和利潤最大化并重的指導思想。金融資產(chǎn)管理公司作為具有現(xiàn)代企業(yè)治理結構特征的金融服務企業(yè)，在完成政策性處置不良資產(chǎn)歷史使命后，為股東創(chuàng)造價值是企業(yè)經(jīng)營的根本目標和持續(xù)發(fā)展的重要保障。在合規(guī)經(jīng)營的前提下，實現(xiàn)利潤最大化是為股東創(chuàng)造價值的重要標志。金融資產(chǎn)管理公司對非標準化業(yè)務進行標準化規(guī)范就是滿足合規(guī)經(jīng)營的要求，而樹立同時以利潤最大化并重的思想就是要在制定和執(zhí)行標準化規(guī)范的過程中建立以服務客戶為中心的理念。只有建立服務客戶的理念，金融資產(chǎn)管理公司在市場化經(jīng)營當中才能為客戶創(chuàng)造價值，與客戶建立長期合作關系，從而為自己創(chuàng)造利潤，擴大自己的市場份額，持續(xù)地獲得利潤為股東創(chuàng)造價值。

三、關于非標業(yè)務的標準化規(guī)范的建議

（一）轉(zhuǎn)變和加強從業(yè)人員的經(jīng)營理念和文化

從管理學角度講，任何標準化規(guī)范工作的落實都要依靠金融資產(chǎn)管理公司的從業(yè)人員來進行，而從業(yè)人員的理念和企業(yè)風險管理文化的影響都是標準化規(guī)范工作的有效性實施的基礎。[3]金融資產(chǎn)管理公司自2009年經(jīng)營存續(xù)期限問題得到解決后，從業(yè)人員隊伍不斷擴大，人員結構不斷更新。但從整體來講，從事傳統(tǒng)標準化業(yè)務和具有傳統(tǒng)業(yè)務經(jīng)驗的從業(yè)人員仍占據(jù)金融資產(chǎn)管理公司人員的大多數(shù)。在部分從業(yè)人員當中，特別是法律審查、風險控制部門的人員，存在沿襲著原政策性處置不良資產(chǎn)的思維習慣和作風。在對非標準化業(yè)務制定和實施標準化規(guī)范過程中，沒有建立以服務客戶、滿足客戶需求為中心的經(jīng)營理念，造成工作僵化、阻滯工作創(chuàng)新。因此，樹立新的經(jīng)營和風險管理文化，轉(zhuǎn)變從業(yè)員傳統(tǒng)思維觀念，對于發(fā)揮標準化規(guī)范在非標準化業(yè)務保駕護航和促進非標準業(yè)務發(fā)展的方面是最為重要的影響因素。應當建立從高層做起，通過公司新文化的宣傳和培訓，逐步樹立和加強標準化規(guī)范應以合規(guī)經(jīng)營和利潤最大化并重的指導思想。通過明確的前后臺職責分工和便于業(yè)務開展的流程管理，發(fā)揮執(zhí)行標準化規(guī)范對于開展非標準化業(yè)務的積極作用。

（二）根據(jù)不同業(yè)務模式制定相應的標準化規(guī)范

金融資產(chǎn)管理公司的非標準化業(yè)務因自身的業(yè)務構成的復雜和業(yè)務需求的多樣性，通過制定統(tǒng)一的標準化規(guī)范對可能產(chǎn)生的風險進行防范和控制具有相當大的困難，而且統(tǒng)一的標準化規(guī)范也較難適應不同的非標準化業(yè)務模式特點。雖然統(tǒng)一的標準化規(guī)范有利于執(zhí)行，但在一定程度上并不利于金融資產(chǎn)管理公司非標準業(yè)務的創(chuàng)新，而創(chuàng)新是金融資產(chǎn)管理公司區(qū)別于傳統(tǒng)銀行發(fā)展的根本。金融資產(chǎn)管理公司作為大投行概念，提供的金融服務應具體情況具體分析。為了促進非標準化業(yè)務的發(fā)展，在合規(guī)經(jīng)營的前提下，金融資產(chǎn)管理公司的相關部門應充分研究銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構的監(jiān)管思想和指導意見，正確領會監(jiān)管部門監(jiān)管思路，根據(jù)目前非標準業(yè)務發(fā)展的現(xiàn)狀制定相應的標準化規(guī)范以利于業(yè)務開展。按照不同的產(chǎn)品和服務模式，不能采取“一刀切”的方法制定統(tǒng)一的指導意見，避免標準化規(guī)范帶來的指導僵化、不適宜實務要求的現(xiàn)象。例如，對于固定收益類增信業(yè)務，在準入標準上應根據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)、能源行業(yè)、商業(yè)、農(nóng)業(yè)等不同行業(yè)類型規(guī)范制定有所不同，在抵押擔保的風控措施上應本著實質(zhì)重于形式，在抵押率上設定不同要求。[4]

（三）建立健全標準化規(guī)范工作的信息溝通和監(jiān)督機制

科學合理的標準化規(guī)范有利于金融資產(chǎn)管理公司非標準化業(yè)務的開展，但有效執(zhí)行標準化規(guī)范不僅需要從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，還要依靠有效的監(jiān)督機制和信息溝通。目前金融資產(chǎn)管理公司通過整合業(yè)務審查流程和項目管理流程，一定程度上在事前控制、事中控制階段建立標準化規(guī)范有效執(zhí)行的監(jiān)督機制，通過內(nèi)部審計和不定期檢查，在事后控制階段監(jiān)督標準化規(guī)范的執(zhí)行效果。[5]但是面對瞬息萬變的市場機會，標準化規(guī)范的監(jiān)督機制一定程度上雖然能保障標準化規(guī)范工作有效執(zhí)行，但對于適應監(jiān)管要求和市場變化及時修訂和完善標準化規(guī)范方面卻有所欠缺。因此在監(jiān)督機制當中，應當建立健全自上而下、自下而上的有效信息溝通管道，通過在公司網(wǎng)站建立部門提問與解答共享板塊、建立不定期業(yè)務部門訪談、建立信息溝通的激勵機制等，加強和完善標準化規(guī)范工作制定和執(zhí)行工作的科學性和合規(guī)性，最大限度地發(fā)揮標準化規(guī)范在防范和控制可能產(chǎn)生的金融風險的作用。金融資產(chǎn)管理公司非標準化業(yè)務是金融創(chuàng)新的重要領域，也是可能產(chǎn)生金融風險須加以關注的重要方面。非標準化業(yè)務的開展對于金融資產(chǎn)管理公司合規(guī)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展具有重要意義，在金融資產(chǎn)管理公司形成自身競爭優(yōu)勢方面發(fā)揮著極為重要的作用。而對于非標準化業(yè)務的標準化規(guī)范工作是防范和控制金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營風險的重要保障，也是其合規(guī)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展的基礎，推進標準化規(guī)范應當符合金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營理念的變革，以服務客戶為中心，以為客戶創(chuàng)造價值作為標準化規(guī)范的重要指導思想，這個過程任重而道遠。

作者:姜慧 單位:哈爾濱職業(yè)技術學院

參考文獻：

[1]中華人民共和國國務院.金融資產(chǎn)管理公司條例，2000-11-10.

[2]中國人民共和國財政部.金融企業(yè)財務規(guī)則[M].北京：中國方正出版社，2000.

[3]于家欽.對金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展前景的思考[J].金融縱橫，2014(4).

非標資產(chǎn)范文第2篇

種類：醫(yī)藥衛(wèi)生

編號：32010415100041

項目名稱：朱金山推拿療法

姓名：周華龍，南京市中醫(yī)院推拿科。

從藝情況：1978年南京市中醫(yī)院衛(wèi)校中醫(yī)專業(yè)畢業(yè)后隨師學習。1982、1983年由市政府、市衛(wèi)生局組織二次盛大的拜師儀式，并有師徒協(xié)議，定為朱金山學術、學業(yè)繼承人。在朱老學術流派基礎上獨創(chuàng)“平衡推拿療法”，在全國推拿學術流派中獨樹一幟，享有較高聲譽和影響。

流布區(qū)域：目前在南京市秦淮區(qū)夫子廟街道流傳。

歷史沿革：據(jù)《南京市中醫(yī)院院志》載，著名老中醫(yī)朱金山在14歲時就隨安徽無為縣武術、氣功、推拿大師馬德友先生學習。專修武術、正骨、推拿3年。1939年至1945年分別參加重慶中國國醫(yī)學會、忠縣國醫(yī)館、涪陵中央國醫(yī)館，1951年畢業(yè)于南京中醫(yī)學校。1955、1960年分別結業(yè)于江蘇省中醫(yī)學校、上海中醫(yī)學院推拿師資班。1956年起在南京市中醫(yī)院工作，至1987年退休，期間學術成就顯著。為首批國務院特貼享受專家，為江蘇省名老中醫(yī)。

1962年，由朱金山老先生正式組建推拿科，分別設有普通門診和干部特約門診。普通門診以腰腿痛、肩周炎、頸椎病、肩頸綜合征、胃脘痛與月經(jīng)不調(diào)等疾病為主；干部門診以高血壓、心臟病、肩頸綜合征、胃腸功能紊亂及腰脊柱肥大性病變?yōu)橹鳌?/p>

1979年，在助手周華龍等醫(yī)師的協(xié)助下，開展了過敏性結腸炎、習慣性便秘、急性腰扭傷、面神經(jīng)癱瘓及小兒腹瀉、小兒遺尿、小兒斜頸等多種常見病的治療。1980年治療急性腰扭傷，經(jīng)200例系統(tǒng)觀察治愈率達96％。1982年后廣泛開展多種急性外傷的治療，其中踝、膝關節(jié)的挫傷療效尤好。1983年。進一步將推拿與正骨手法結合起來治療疑難病癥，對久治不愈的肩關節(jié)脫位取得滿意效果，同時開展腰椎牽引與頸椎牽引術治療腰頸椎退行性病變。并對中老年與小兒保健及體育運動員的保健醫(yī)學進行了研究，開展了保健治療與指導，深受群眾的歡迎。1984年，在傳統(tǒng)手法基礎上創(chuàng)立了具有朱老治療風格的四應六法與五步法，以治療多種疾病，進一步發(fā)展了推拿的手法。同年又開展了先天性小兒肌性斜頸的治療，2A136例療效分析，有效率達到100％，痊愈率為93％。1985年重點對推拿療法的理論展開了研究，總結出了推拿手法的三個聯(lián)系與三個特點對臨床治療取效的理論依據(jù)，并引進紅外線氣功治療與磁療一至此朱老推拿治療的手法，已確立了26個大法60多個小法。治療病種也從建科初期的9種，擴大到循環(huán)系統(tǒng)、消化系統(tǒng)、呼吸系統(tǒng)、泌尿系統(tǒng)、神經(jīng)系統(tǒng)、運動系統(tǒng)等近40個病種二日均門診量上升達83人次，是建科初期的3.3倍。有些患者來自全國26個省(市、自治區(qū))及國外友人，其中有中央、省、市領導干部及意大利、印度、英國等國友人，享有較高的治療聲譽。

1973年以來，帶教進修醫(yī)師131人次，實習醫(yī)生530人次，其中主治醫(yī)師122人，醫(yī)師(士)408人，他們來自全國26個省、市、自治區(qū)，已有半數(shù)以上的人員成為該地區(qū)的醫(yī)療技術骨干。

總結了在全國具有獨特的學術流派《朱金山四應六法推拿法》。其流派在70年代英國劍橋傳記中心記載和介紹過，在日本谷口書店出版的專著介紹中國100個當代中醫(yī)大師之一朱金山推拿流派。在1983年出版了專著《朱金山推拿集錦》。

其學術繼承人周華龍主任，系中國名醫(yī)疑難病研究所特約研究員、中國推拿學會理事、中國針灸學會康復醫(yī)學會理事、江蘇省推拿學會副主任委員、南京針灸學會副理事長、南京中醫(yī)藥大學副教授、南京市名中醫(yī)。他1978年中醫(yī)?？茖W校畢業(yè)后，即被領導和朱老選為弟子，專修正骨、針灸、推拿。由于刻苦努力、學習領悟，盡得真?zhèn)?，頗受朱老器重，以為續(xù)其絕學之人。他積極參與江蘇省推拿學會的組建和成立，1983年4月成立了江蘇省推拿學組，并擔任學組的秘書。1983年2月23日他寫了《我的一點意見：建議出版中國推拿醫(yī)學雜志》給中央衛(wèi)生部，后衛(wèi)生部將該文轉(zhuǎn)發(fā)給《健康報》，并在1983年6月16日刊登了該文，隨即在1984年5月在湖北東湖賓館召開會議，會議決定由重慶市科委成立《推拿醫(yī)學雜志》。1985年成立江蘇省推拿專業(yè)委員會，擔任秘書，積極倡導創(chuàng)建全國推拿學會，并出席了成立大會。

中醫(yī)專業(yè)畢業(yè)后隨師研習正骨推拿，又繼續(xù)到北京中醫(yī)函授學院和南京中醫(yī)藥大學研究生班學習、深造，北京科技干部管理局及江蘇省衛(wèi)生廳組織的科研管理研修班學習，為以后的工作打好了堅實的基礎。由于他的專業(yè)理論基礎深厚，分別被南京中醫(yī)藥大學和南京市中醫(yī)院多次派遣去香港、馬來西亞等地講學和專家門診，深得學員及病人的一致好評。周華龍主任不負使命，在朱老的學術基礎上推陳出新：

一、獨創(chuàng)“平衡推拿法”。

二、推拿鎮(zhèn)痛法的臨床應用與研究。

三、推拿心血管部分疾病的臨床應用于研究。

四、脊柱平衡推拿法的臨床應用與研究。

五、補患瀉健推拿法治療面癱的臨床研究。

六、平衡推拿法治療小兒腹瀉的臨床研究。

七、五點推拿法治療腰突癥的臨床研究。

八、心理推拿法的臨床應用與研究。

九、獨創(chuàng)教學的“悟”。

十、善治疑難雜病。

綜上所述，周華龍主任經(jīng)過幾十年的潛心研究，在朱老學術的“四應六法”基礎上，創(chuàng)立了“平衡推拿療法”，并于2009年9月出版了專著《周華龍推拿集錦》(周偉主編)。

主治病癥：呼吸系統(tǒng)的咳嗽、氣管炎、支氣管炎、哮喘；循環(huán)系統(tǒng)的冠心病、心絞痛、高血壓、心血管神經(jīng)官能癥；消化系統(tǒng)的胃脘痛、潰瘍性結腸炎、慢性腹瀉、便秘等；生殖泌尿系統(tǒng)的慢性前列腺炎，慢性盆腔炎、痛經(jīng)、月經(jīng)不調(diào)等；神經(jīng)系統(tǒng)及運動系統(tǒng)等多系統(tǒng)疾病及亞健康及保健等多方面的作用。

診斷與治療方法：醫(yī)者通過各種不同的手法，按仰臥位、俯臥位、坐位等進行施術。

原則：以中醫(yī)“陰陽平衡”為總則，以疾病“陰陽失衡”為主來辯證，以手法“調(diào)整陰陽”來施治。整個方法貫穿上病下治、左病右治、前病后治、內(nèi)病外治的平衡法則。

相關藥材、器具：

一、《牡丹透骨散》是一種外用方，曾參加全國運動器械、藥械展評會，并獲獎。

二、自制的活血丸，調(diào)氣丸，損傷丸等，一直運用于臨床。

三、拔火罐。

傳承現(xiàn)狀：“平衡推拿療法”是繼朱金山的師傅馬德友先生的正骨、武術、推拿等堅實的基礎和源流，到1923年朱老隨馬德友先生進行理論與實踐緊密的結合，將其精華發(fā)揚光大。朱老還吸取全國王子平、尚天裕，陶甫、盧英華等正骨、推拿大家經(jīng)驗，集自身60年的臨床，總結出“四應六法推拿流派”。

1978年周華龍等學術繼承人，在朱老“四應六法”的基礎上，取各家之長，隨朱老拜訪了尚天裕、羅有明、施和生等老一輩大家，從理論到臨床，再從學院(大學)到實踐，反反復復，總結出“平衡推拿療法”；繼2000年在周偉等學術接班人的奮發(fā)努力下，“平衡推拿療法”正在朱老先生畢生經(jīng)驗的基礎上，逐漸走向―個新的學術平臺。

根據(jù)普查了解，目前有周華龍、周偉2名傳承^。

相關實物遺存：因朱老已于1995年9月仙逝，現(xiàn)存著作《朱金山推拿集錦》(江蘇科技出版社出版)及當時朱老用的拔火罐等遺存。

另有傳人周華龍保存的相關資料：

一、周華龍曾主編10本學術專著，其中包括《神奇的指壓療法》由江蘇科技出版社出版。

非標資產(chǎn)范文第3篇

然而，相較于歐洲和美國長達數(shù)百年的家族財富管理歷史，中國的家族財富管理行業(yè)只能用“剛剛起步”來形容。伴隨著中國富豪人口和家族企業(yè)與日俱增，未來十年之內(nèi)，以家族信托為代表的家族財富管理的市場需求會呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長，并將在高凈值人群中形成風潮。

諾亞財富集團旗下的歌斐資產(chǎn)也加入了家族財富管理的隊伍?！澳壳拔覀兯盏目蛻舻募彝ベY產(chǎn)必須在10億人民幣以上?！备桁迟Y產(chǎn)合伙人陳懇表示。歌斐資產(chǎn)的家族辦公室已經(jīng)醞釀許久，截止到目前已經(jīng)完成了6單客戶的簽約。

“和超高凈值客戶接觸時，我們問的第一個問題是：你的人生規(guī)劃是什么？這對于客戶來說，相比先提出‘你想如何理財’這個問題，這樣的談話給人的心理沖擊是不同的?！标悜┱f。這或許才是家族財富辦公室的真正意義。

實際上，在成熟的“家族工作室”業(yè)務中，了解客戶的人生階段、主業(yè)定位、家族傳承、社會價值、子女教育等方面信息是建立信任的最初一步，同樣也是最艱難的一步。

“歌斐家族辦公室的客戶都是浮在水面上的客戶，多為社會名流，而且經(jīng)常見諸于報端，資產(chǎn)規(guī)模超過10億人民幣。相比其他的財富管理機構，我們所服務的客戶更為高端，因此，要與這樣的超高端客戶建立信任非一朝一夕能完成，通常這樣的客戶已與諾亞財富有著多年的業(yè)務合作，當然不止于購買理財產(chǎn)品?！标悜┍硎尽?/p>

歌斐家族財富管理的目標是成為家族辦公室專家，實現(xiàn)家族財富管理的“3S”目標：即系統(tǒng)化規(guī)劃、專屬化團隊以及準機構化投資。在歌斐“家族辦公室業(yè)務”搭建的基本框架中，為家族客戶制定個性化的“家族目標書”是最核心的部分，內(nèi)容涉及家族企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、家族治理、金融投資、財富傳承、子女教育、稅務規(guī)劃、慈善捐贈等等。

家族辦公室以投委會為核心、家族財富管理顧問委員會為輔助，同時引入家族財富管理專家并篩選外部供應商?！凹易骞ぷ魇遗c家族信托的不同在于，前者是在后者基礎上的再次拓展，家族工作室給出完整的解決方案，其中投資管理依托的是諾亞財富的全投資品種的平臺?！?/p>

歌斐資產(chǎn)投資總監(jiān)稱，歌斐為客戶提供整體的財富管理解決方案。從目前的客戶需求來看，重點還是圍繞于投資，而歌斐能幫助并解決的是其“全球化”的資產(chǎn)配置，并且為客戶提供將這些全球性的資產(chǎn)配置與自身主業(yè)相結合的方案。不僅如此，歌斐還能夠?qū)⒈旧砟酥劣谥Z亞的平臺資源嫁接進來，以提品跨界與聯(lián)動性的服務。

“當然，盡管如此，我們不能夠細化到直接幫助客戶解決家庭矛盾，在這方面我們能夠引入第三方，幫助其解決如此個性化的問題?！痹摽偙O(jiān)表示。

值得注意的是，歌斐與客戶的簽約并非僅指形式上的簽約，他們還采取同客戶合資建立資產(chǎn)管理公司，以便于更好地進行服務。

中國的財富管理長期以來盈利來源主要是對客戶交易所收取的傭金，比重高達90%。然而這種方式必然導致財富管理機構和客戶之間發(fā)生利益沖突，且盈利模式單一，使得各財富管理機構競爭力低下，這些機構將在未來的洗牌過程中被淘汰出局。

因此，很多機構逐漸把盈利模式改為按照客戶的資產(chǎn)規(guī)模和理財方案的知識含量收費。這可以有效地避免利益沖突，減少客戶承擔的風險。

歌斐的家族管理辦公室的盈利模式比較靈活，主要分為三方面：其一、管理費、服務費方面的收取，一般管理費的收取比例為1%～2%，這是通常財富機構的盈利模式；其二，是業(yè)績方面的分享；其三，也是較為有特色的，由于歌斐還是一個多平臺的投資機構，其家族財富管理所服務的對象一般具有較大的產(chǎn)業(yè)，歌斐其他投資板塊就能夠參與進來，由此獲得協(xié)同的投資效益。

非標資產(chǎn)范文第4篇

關鍵詞：高速微控制器；嵌入式系統(tǒng)；非易失存儲器；

     加密密鑰要在大量的消費類應用中同時實現(xiàn)高性能與低成本，全定制的模擬前端 (AFE) 與普通的數(shù)字信息處理器相結合是唯一的選擇。為了在同一系統(tǒng)中同時滿足高性能模擬與低成本數(shù)字控制這兩個相互矛盾的需求，當今的發(fā)展趨勢是利用專用標準產(chǎn)品 (ASSP)。ASSP 的優(yōu)勢是用一個可重復使用的低成本系統(tǒng)提供高性能模擬、低成本數(shù)字控制以及縮短上市進程。這些 ASSP 提供可配置的混合信號模擬功能作為優(yōu)化的外設模塊，器件的其余部分作為許多平臺共享可重復使用的模塊。快閃微控制器 (MCU) 是實現(xiàn)共享功能的晶核 (host)。單個 ASSP 除了全部補充有計時器與串行端口等數(shù)字外設之外，現(xiàn)在還可集成高精度模數(shù)轉(zhuǎn)換器 (ADC)、數(shù)模轉(zhuǎn)換器 (DAC)、運算放大器 (OA)、電源電壓監(jiān)控器 (SVS) 以及液晶顯示驅(qū)動器。在圖 1 中我們用 MSP430FG43x 顯示了混合信號快閃 MCU 的集成性能。

---憑借基于 ASSP 的混合信號快閃 MCU，設計工程師就不必將他們的資源集中到風險大的全定制硬件實施上，從而可以開發(fā)出能夠快速投放市場的靈活的可編程功能。

混合信號 ASSP MCU 解決方案

---ASSP 非常適用于便攜式醫(yī)療設備。一臺典型的設備需要一個精密傳感器接口電路、通信功能、實時時鐘功能、患者數(shù)據(jù)的非易失性存儲器、較長的電池使用壽命以及在應用中可對快閃 MCU 進行編程的靈活性。圖 2 顯示了單芯片葡萄糖測量儀的結構圖。

---用一個生物催化劑試驗片來測量一小份血樣的葡萄糖含量。當血樣加到試驗片上時，將產(chǎn)生 μA （微安）級的小電流，而且與葡萄糖成比例。然后由快閃 MCU 內(nèi)部的一個 12 位 DAC 向試驗片提供偏置電壓。我們利用以一個集成快閃 MCU 的運算放大器實施的互阻抗放大器，將生物催化劑產(chǎn)生的電流轉(zhuǎn)化為電壓。我們利用一個可編程反饋電阻陣列將運算放大器的輸出調(diào)到可通過嵌入式 12 位 ADC 進行測量的范圍，該可編程反饋電阻陣列可由快閃 MCU 從內(nèi)部提供，不再需要外部組件。

---生物催化劑對溫度很敏感，由于測量周期可能持續(xù)達 30 秒，使得這一情況更為復雜。例如，測量周期可能從用戶室內(nèi)等暖和的環(huán)境開始，而轉(zhuǎn)換結果卻在寒冬的室外環(huán)境中完成。為此，我們用內(nèi)部溫度來衡量測量周期開始與結束時的溫度，如果二者之間的溫差過大，讀數(shù)將棄用，并向用戶報警。

---隨后通常將記錄并傳送患者的測量數(shù)據(jù)，供用戶或者醫(yī)師進行分析。由于快閃 MCU 存儲器是系統(tǒng)內(nèi)可編程的 (ISP) ，因此一部分快閃被直接分配用于數(shù)據(jù)記錄。使用 MCU 存儲器的一部分來進行記錄，就不需要外部數(shù)據(jù)存儲器了?，F(xiàn)代嵌入式快閃可擦除與改編程序多達 10 萬次，高于儀器的工作壽命。

功率監(jiān)控 (Power Aware) 的應用

---為了延長工作壽命，工程師在設計電池供電儀器時必須認識到功率問題。正常的運行模式必須是省電的低功耗待機模式。為了節(jié)電，必須對整個系統(tǒng)進行分析，只運行必需的任務。不必要的任務會浪費功率，應徹底刪除。不用的外設模塊必須禁用。利用 ASSP，所有的外設模塊均嵌入快閃 MCU 中，并且完全采用軟件控制，易于操作。禁用電路被簡化為軟件操作，只需在外設控制寄存器中設定位即可。

---除最低功耗之外，隨選性能以及操作狀態(tài)間的快速切換能力通常都是必需的。系統(tǒng)的計時必須具有足夠的靈活性，以滿足下列相互矛盾的需要：

--- 精確時基所需的穩(wěn)定性

--- 延長電池壽命所需的低功耗

--- 高性能所需的速度

--- 對事件做出快速反應的靈敏性

---最佳的時鐘解決方案是以下兩種計時方式的結合：一種是采用外部32kHz 表面晶體作為輔助時鐘 (ACLK)，實現(xiàn)低功耗與穩(wěn)定性；另一種是采用快速啟動、高速片上數(shù)控振蕩器 (DCO) 作為系統(tǒng)的主時鐘 (MCLK)。ACLK 始終保持開啟狀態(tài)，只對一個 LCD 驅(qū)動器以及一個用于實時中斷的計時器進行計時。高速 MCLK 對 CPU 以及高速外設進行計時，以增強處理能力及對事件的快速反應能力。DCO 是一種接近“零時延”的低 Q、RC 型振蕩器，可在不到 6μs 的時間內(nèi)啟動。

---為了實現(xiàn) DCO 時鐘穩(wěn)定的輸出，不隨溫度和電壓而改變，我們使用了一個鎖頻環(huán) (FLL)。FLL是一個連續(xù)的頻率積分器 (frequency integrator)，始終在后臺將 DCO 頻率調(diào)整為一個穩(wěn)定的參考 ACLK的分數(shù)。將經(jīng)過調(diào)整的 DCO 與ACLK 進行比較，反饋至一個上/下計數(shù)器，該計數(shù)器可自動增加或者減少 DCO 的輸出，使DCO 的頻率與 ACLK 的頻率相匹配。這與將 DCO 頻率增加到 ACLK 頻率的效果相同。圖 3 顯示了 DCO/FLL 組合。

---DCO/FLL 的結合勾畫出功率監(jiān)控超低功耗活動的輪廓，在節(jié)電待機模式下可延長使用時間而且還不影響性能。當事件驅(qū)動中斷需要系統(tǒng)服務時，DCO 自動啟用，CPU 激活。高速 DCO 時鐘系統(tǒng)將盡快滿足需求，然后返回待機狀態(tài)。

---始終開啟的 ACLK 時鐘計時器提供了便捷的嵌入式實時計時功能。利用 32 kHz 表面晶體進行計時，計時器將信號源以 2^15 分隔，正好每秒觸發(fā)一次中斷。因為此時根本沒有為 CPU 和軟件計時 DCO 的啟動時間，所以嵌入式實時計時功能可作為一次簡單的中斷而得以實現(xiàn)，對整體性能毫無影響?；緦崟r計時功能所需的 CPU 周期應低于 100。如果以額定的 1MHz 頻率對 CPU 進行計時，則實時計時功能的工作時間為每秒鐘 100μs（即百分比為 0.0001）。假如處于工作狀態(tài)的 CPU 電流為 250μA，實時計時功能使整個系統(tǒng)功耗預算的增加不到 25nA。

混合信號的靈活性

---在集成方面混合信號快閃 MCU 的性能令人贊嘆，但是幾乎沒有應用會犧牲集成度來獲得模擬性能以及設計的靈活性。應用空間廣闊的產(chǎn)品可獲得更高的投資回報，從芯片制造商的角度看是最理想的。為了解決靈活性問題，混合信號快閃 MCU 利用內(nèi)在的可編程性，提供了對應于固定功能的可配置軟件模擬外設。

---嵌入式 ADC 實現(xiàn)對輸入渠道、采樣時間、采樣速率以及電壓基準源的完全控制。利用軟件選擇所需的專用功能。DAC 提供了選擇輸出格式、觸發(fā)源、多個 DAC 分組的功能，還提供了配置模擬輸出緩沖器實現(xiàn)功率與驅(qū)動最佳平衡的功能。OA 通常是任何設計中最特殊也是最關鍵的模擬組件之一，它有數(shù)個寄存器，實現(xiàn)包括建立時間、軌至軌輸入以及反饋電阻在內(nèi)的完全可編程性。利用多個嵌入式 OA，可以很容易地實現(xiàn)差分放大器與儀器放大器等復雜電路。

---借助基于快閃 MCU 的 ASSP，可以為所有模擬與數(shù)字外設模塊進行軟件配置，這樣可以不斷增強應用直至最終產(chǎn)品出廠。不僅不會發(fā)生較長的 ASIC 供貨周期這樣令人頭痛的事情，而且也不會產(chǎn)生重新設計的成本。此外，利用基于快閃的配置，相同的硬件可重復用于數(shù)種最終產(chǎn)品。例如，可能會將一種產(chǎn)品提供給要求不同用戶接口的數(shù)個不同地區(qū)。利用快閃存儲器，可以嵌入特定區(qū)域配置?；诳扉W的產(chǎn)品還可提供現(xiàn)場升級功能，可在以后對其進行編程。

更優(yōu)的性能表現(xiàn)

---將混合信號外設特性直接嵌入基于快閃 MCU 的 ASSP 中可以消除分離外接器件間接口所需的開銷，從而提高系統(tǒng)性能。例如，外部數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器與 MCU之間的共用接口就是一個同步外設接口 (SPI) 總線。SPI 至少要占用板級空間，并需要帶有四個信號引腳的 MCU 串行端口，這些信號引腳是：芯片選擇、時鐘、數(shù)據(jù)輸入、數(shù)據(jù)輸出。更高成本在于為 SPI 中斷服務子程序提供服務的軟件開銷，通常在中斷開銷及存儲接收與發(fā)送數(shù)據(jù)所需的50個系統(tǒng) CPU 周期范圍內(nèi)。在 100ksps 的 ADC 采樣率與每樣本 50 個周期的軟件開銷情況下，MCU 必須保留 500 萬個周期或 MIPS。利用嵌入式數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器，軟件服務就如同讀取單個寄存器，然后將讀取結果傳送至存儲器中一樣簡單，從而將系統(tǒng)周期縮短 50%,也可將功耗進一步降低 50％ 以上。

---為了進一步提高性能，同時降低功耗，諸如 MSP430FG43x 等新型 ASSP 均包括了直接內(nèi)存存取 (DMA) 控制器。DMA可在嵌入式混合信號外設之間提供最佳結合 (ultimate glue)，從而實現(xiàn)全面可配置的自動化無 CPU 參與數(shù)據(jù)傳輸。采用諸如數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器這樣的外設可以顯著增強 DMA 的性能,這些轉(zhuǎn)換器可以周而復始地將數(shù)據(jù)從存儲表中移進移出。利用DMA，每次傳輸僅要求兩個系統(tǒng)周期，與連接外部器件的系統(tǒng)相比，系統(tǒng)開銷降低了 25 倍。利用 DMA，可將新的可用系統(tǒng)資源重新分配給更高級的細分功能，或用于實現(xiàn)顯著延長的待機時間間隔，降低延長電池使用壽命所需的功耗。

總結

---如今，開發(fā)基于混合信號快閃 MCU、能快速投入市場、具有緊密封裝以及更高精確度模擬的 ASSP 要求富有全新的思維方式。一流的 MCU 式線上電路模擬器 (ICE) 被嵌入式模擬所取代。小型嵌入式模擬邏輯內(nèi)核駐留在實際的 ASSP 自身上，通過業(yè)界標準的 JTAG 接口可對其進行訪問。嵌入式模擬對高性能混合信號系統(tǒng)變得日益重要，這些系統(tǒng)必須保持微伏模擬信號的完整性。笨重的 ICE 幾乎不可能實現(xiàn)高精度信號的完整性，它對連線干擾非常敏感。

非標資產(chǎn)范文第5篇

關鍵詞：商業(yè)銀行;非標準化債權;金融創(chuàng)新

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2015（1）-0052-04

一、非標準化債權業(yè)務的發(fā)展簡況

（一）非標準化債權業(yè)務的定義

非標準化債權工具是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性工具，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等。

非標準化債權業(yè)務指企事業(yè)單位和個人通過非標準化債權工具進行融資的業(yè)務。非標準化債權業(yè)務既包括銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理，表外信用證、承兌等業(yè)務，也包括近年來發(fā)展較快的銀行表內(nèi)同業(yè)業(yè)務、表外理財業(yè)務和表外委托貸款業(yè)務等，還包括非存款類金融機構開展投向非標準化債權工具的信托投資計劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計劃、保險業(yè)資產(chǎn)管理機構資產(chǎn)管理產(chǎn)品;非金融機構之間通過互聯(lián)網(wǎng)金融開展的P2P、P2B融資業(yè)務。

商業(yè)銀行創(chuàng)新型非標準化債權業(yè)務指商業(yè)銀行通過創(chuàng)造各類政策規(guī)定范圍以外的表內(nèi)外債權工具對企事業(yè)單位和個人進行融資的業(yè)務。

（二）商業(yè)銀行創(chuàng)新型非標準化債權業(yè)務的主要模式和相關政策規(guī)定

1、銀信理財合作業(yè)務。主要模式為銀行將客戶理財資金委托給信托公司，由信托公司擔任受托人投向銀行信貸或票據(jù)資產(chǎn)。針對該模式，《中國銀監(jiān)會關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]111號）要求商業(yè)銀行不得承擔轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的管理職能;商業(yè)銀行應將資產(chǎn)的全套原始權利證明文件移交給信托公司并書面通知債務人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真實持有資產(chǎn);銀信合作理財產(chǎn)品不得投資于理財產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。2010年7月，銀監(jiān)會口頭叫停銀信理財合作業(yè)務并于2010年8月下發(fā)《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范銀信財合作業(yè)務有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號），對存量銀信理財合作業(yè)務進行規(guī)范，要求商業(yè)銀行分兩年將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按要求計提撥備和計算加權風險資產(chǎn)。

2、同業(yè)代付業(yè)務。主要模式為銀行根據(jù)客戶申請，通過境內(nèi)外同業(yè)機構或本行海外分支機構為該客戶的貿(mào)易結算提供的短期融資便利和支付服務。針對該模式，《中國銀監(jiān)會辦公廳關于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務管理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2012]237號）要求按照“實質(zhì)重于形式”的會計核算原則，委托行應將委托同業(yè)代付的款項直接確認為向客戶提供的貿(mào)易融資，并在表內(nèi)進行相關會計處理與核算。

3、理財業(yè)務。主要模式為商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產(chǎn)”業(yè)務。針對該模式，《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號）要求每個理財產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算;充分披露債權資產(chǎn)情況;比照自營貸款管理流程進行投前盡職調(diào)查、風險審查和投后風險管理;總量控制在理財產(chǎn)品余額35%和總資產(chǎn)4%以內(nèi);合作機構名單制管理，明確準入標準程序、存續(xù)期管理、信息披露義務及退出機制;不得提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔?；蚧刭彸兄Z。

4、同業(yè)業(yè)務。主要模式為境內(nèi)依法設立的金融機構之間開展的以投融資為核心的各項業(yè)務，主要業(yè)務類型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買入返售（賣出回購）等同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務。針對該類業(yè)務，《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)[2014]127號）要求限制買入返售和同業(yè)投資業(yè)務不得接受任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保。限定買入返售業(yè)務項下的金融資產(chǎn)應當為標準化金融資產(chǎn)。限定買入返售業(yè)務職能在兩家金融機構之間進行。三項規(guī)定基本限制了利用買入返售業(yè)務項下的非標準化債權投資。但同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)投資等業(yè)務都仍然能夠作為銀行借道非存款類金融機構將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)的工具。

二、非標準化債權業(yè)務發(fā)展的內(nèi)在動因

（一）銀行突破存款利率管制的驅(qū)動

對企業(yè)和居民閑置資金的市場化競爭加劇和銀行存款利率行政定價之間的矛盾日益突出。在資金來源價格的市場化競爭壓力下，商業(yè)銀行不得不創(chuàng)新各類表內(nèi)外融資工具來繞開存款利率管制。商業(yè)銀行的資金來源結構從單一的存款為主轉(zhuǎn)變?yōu)榇婵钫急戎鸩较陆?，表?nèi)非存款類負債和表外理財、委托貸款占比逐步上升的趨勢。

（二）銀行突破貸款增量管制的驅(qū)動

隨著存款在商業(yè)銀行資金來源中的比重逐步下降，存貸比指標核算的貸款規(guī)模、人行核定的貸款增量指標與銀行可運用的資金規(guī)模之間的矛盾日益突出。為了擴大資金運用規(guī)模，商業(yè)銀行一方面創(chuàng)新各種方式擴大存款的考核時點數(shù)，將控制的其他類型資金臨時轉(zhuǎn)化為存款，存款在季末、年末大起大落成為常態(tài);另一方面，創(chuàng)新各種方式擴大資金運用渠道，將可運用資金通過各類通道投向企業(yè)和居民。

（三）銀行經(jīng)營利潤最大化的驅(qū)動

由于非存款來源的資金不用繳納存款準備金、非信貸的資金運用不用計提撥備，不受貸款投向的管制，理財、委托貸款等表外資金進出不占用資本，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務規(guī)模萎縮、利差收窄、盈利下滑的背景下，商業(yè)銀行必然會受到利潤的驅(qū)動大力發(fā)展創(chuàng)新型非標準化債權業(yè)務。

（四）企業(yè)和個人突破表內(nèi)貸款條件限制的驅(qū)動

受支持實體經(jīng)濟、環(huán)境保護、房地產(chǎn)和融資平臺風險管控、房地產(chǎn)限貸政策等各類因素限制，不能從表內(nèi)獲得貸款但是融資風險可控、償債能力較強的企業(yè)和個人存在強烈的多渠道融資需求，典型的如各類金融交易市場投機者，四證不全的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，三套以上房屋的購房者，高耗能高污染高盈利的“三高”企業(yè)，對利率不敏感、經(jīng)營效率低下、借助政府信用進行龐氏融資的部分政府融資平臺企業(yè)。

（五）銀行突破各類監(jiān)管規(guī)則限制的驅(qū)動

銀行利用傳統(tǒng)存貸匯業(yè)務優(yōu)勢掌控了企業(yè)和個人的大量資金供給和需求信息，利用近年來經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)勢吸納了大量的專業(yè)人才，銀行必然會采取各種形式促進資金供求雙方的對接來實現(xiàn)自身利潤最大化。銀行在利潤最大化的驅(qū)動下，必然采取通道費用最小化的方式來拓展非存貸融資中介業(yè)務。近年來，為了限制銀行的監(jiān)管套利，監(jiān)管機構出臺了針對非標債權創(chuàng)新的一系列限制性政策，但并未開放出鼓勵非標業(yè)務健康發(fā)展的正常通道，隨著一個個簡單、低成本、顯性的通道被堵死，一批復雜、高成本、隱性的通道以更快的速度出現(xiàn)。

三、非標準化債權業(yè)務發(fā)展的利害關系

（一）非標準化債權業(yè)務發(fā)展的有利影響

1、有利于擴大社會融資總量，增強銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟的能級。非標準化債權業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展突破了傳統(tǒng)貸款規(guī)模對銀行服務實體經(jīng)濟資金規(guī)模的限制。通過創(chuàng)造資金雙方供求直接對接的債權工具，有利于增強銀行業(yè)對實體經(jīng)濟的服務能級，拓寬實體經(jīng)濟的融資渠道，降低融資成本。

2、有利于增強銀行業(yè)的市場化競爭能力。非標轉(zhuǎn)化債權業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，促使銀行業(yè)逐步脫離存貸款利差的政策保護，與基金、保險、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等傳統(tǒng)和新興的融資中介進行激烈的市場化競爭。通過競爭全面提升銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、風險管理能力、市場資源挖掘能力，有效降低利率市場化進程對銀行業(yè)的沖擊，增加銀行的利潤來源渠道，擴大中間業(yè)務收入的比重。

（二）非標準化債權業(yè)務發(fā)展的不利影響

1、有可能削弱宏觀調(diào)控的效果，增加企業(yè)融資的通道成本。一部分受到宏觀調(diào)控政策限制的企業(yè)有可能借助創(chuàng)新渠道進行融資。

2、有可能擴大銀行體系的潛在風險。銀行為了追求利潤增長，有可能對表內(nèi)非貸款生息資產(chǎn)少計提甚至不計提損失準備;有可能為表外非標準化債權業(yè)務提供隱性擔保，造成銀行潛在信用風險、聲譽風險加大;有可能采取互保的方式將實體經(jīng)濟的融資風險轉(zhuǎn)化為金融體系內(nèi)部的風險，造成銀行體系的資本充足率虛高，實際杠桿率上升。

四、規(guī)范非標準化債權業(yè)務發(fā)展的政策建議

（一）宏觀層面：完善銀行發(fā)展的外部環(huán)境

1、完善征信體系建設。逐步將各類非標債權業(yè)務納入人民銀行征信系統(tǒng)，最終實現(xiàn)征信系統(tǒng)對各類非標債權融資的全覆蓋。

2、加快推進利率市場化建設。加快建立存款保險制度和銀行破產(chǎn)制度，建立存款保險制度擔保的存款制度，按照政府信用定價、同業(yè)負債按照銀行信用定價、理財業(yè)務按照標的資產(chǎn)信用定價的市場化定價機制。從根本上改變目前政府和銀行隱性全面擔保下，銀行表內(nèi)同業(yè)和表外理財業(yè)務非理性擴張催生的非標業(yè)務。

3、逐步放開信貸規(guī)模的行政管制。十提出，在資源配置中市場要起決定性作用。而我國目前信貸投放實質(zhì)上仍實行規(guī)模管控，間接驅(qū)動了非標業(yè)務的發(fā)展。

4、加大各類融資通道的治理。各級金融主管部門聯(lián)合行動，加大對基金公司、信托公司、保險公司、投資公司、擔保公司等設立的各類以監(jiān)管套利、規(guī)避宏觀調(diào)控政策、隱匿資金真實流向為目的的融資通道的治理力度。

（二）微觀層面：改進內(nèi)部管理機制

1、不斷細化授信制度，采取負面清單制。探索建立客戶信用評級體系，加強客戶資信管理。加強對客戶信用信息數(shù)據(jù)采集、分析、使用管理，建立集團內(nèi)以信用評級為基礎的客戶風險排序機制，提高風險認知能力和監(jiān)測水平。將不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、不符合監(jiān)管要求，以及盲目擴張、主業(yè)不突出、嚴重超負債經(jīng)營、管理混亂等客戶，堅決予以排除。

2、加強制度建設，嚴把準入關。制定符合監(jiān)管要求的非標債權業(yè)務操作規(guī)程，把好業(yè)務準入關、把緊業(yè)務操作關、把牢業(yè)務風險關。

3、持續(xù)優(yōu)化考核激勵機制。調(diào)整、完善對分支機構和人員績效考核體系，加大業(yè)務風險事項的考核占比和追責力度，形成業(yè)務發(fā)展和風險防范的良性互動。

4、加大問責力度。對由于違規(guī)經(jīng)營非標資產(chǎn)業(yè)務造成銀行重大經(jīng)濟損失或重大聲譽風險的，對相關責任人嚴格問責。

（三）監(jiān)管層面：加強銀行非標業(yè)務監(jiān)管，實現(xiàn)防風險與促發(fā)展的有機結合

1、嚴守支持實體經(jīng)濟發(fā)展的大方向?？傮w上，鼓勵商業(yè)銀行利用自身在客戶投融資需求方面的信息資源和債權債務管理方面的法律、人才、系統(tǒng)等資源，大力發(fā)展不承擔信用風險、聲譽風險的各類表外非標業(yè)務，撮合投融資雙方在符合宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的前提下，實現(xiàn)各種形式的債務直接融資，擴大社會融資總量，支持實體經(jīng)濟增長。

2、嚴格控制表內(nèi)非標業(yè)務的規(guī)模和風險。對于表內(nèi)其他投資、買入返售等非信貸業(yè)務，完善相關管理制度和統(tǒng)計制度，對最終投向為非金融企業(yè)的各類非信貸資產(chǎn)，參照信貸業(yè)務進行資產(chǎn)質(zhì)量五級分類和撥備計提、納入貸款集中度管理，規(guī)范利用同業(yè)互保減記加權風險資產(chǎn)、嚴格執(zhí)行杠桿率監(jiān)管標準。

3、嚴格控制表外非標業(yè)務的隱性擔保。對由于隱性擔保造成機構經(jīng)濟損失的要嚴格問責。要求表外非標業(yè)務資金來源與資金運用期限嚴格匹配，避免短期資金投向長期債務引發(fā)的隱性擔保、監(jiān)管套利行為。試點表外非標債權業(yè)務由商業(yè)銀行設立獨立法人的資產(chǎn)管理子公司獨立操作，從機構層面徹底隔離表外風險。

4、非標業(yè)務納入流動性風險管理。將表內(nèi)外非標業(yè)務合理納入流動性風險相關指標管理，或制訂專項監(jiān)管指標。

5、建議大力推進資產(chǎn)證券化業(yè)務。資產(chǎn)證券化業(yè)務是替代非標業(yè)務的一個很好的業(yè)務途徑，也是盤活存量、用好增量的有效方式。建議加快推進資產(chǎn)證券化業(yè)務常規(guī)發(fā)展，調(diào)整信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的審批手續(xù)，提高審批效率。對符合條件的金融租賃公司在銀行間市場開展資產(chǎn)證券化業(yè)務可由審批制改為備案制。另外，建議考慮出臺一些監(jiān)管政策，促進信托公司的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務的開展。

6、加強內(nèi)、外部監(jiān)管協(xié)作。目前，商業(yè)銀行與信托公司合作，通過理財資金、自有資金、同業(yè)業(yè)務投資等方式投資非標債權業(yè)務，標的涉及信托貸款、應收賬款、各類受（收）益權等。上述業(yè)務鏈條中，信托公司通常僅作為通道的一部分，上游可能還會疊加券商、基金管理公司或異地商業(yè)銀行等其他“通道”，對在信托業(yè)務審核環(huán)節(jié)有效判斷資金來源造成很大困難。而業(yè)務背后實質(zhì)的出資方銀行則可能由于地域或其他原因，游離在監(jiān)管視線之外，對于其是否按照“實質(zhì)重于形式”原則計量風險并計提撥備，亦無從考證。建議加強非銀機構、商業(yè)銀行、各銀監(jiān)局之間及與其他外部金融機構和監(jiān)管部門間的信息交流與共享，提高業(yè)務透明度。

7、強化理財投資約束。針對銀行理財業(yè)務借道同業(yè)存款規(guī)避非標債權資產(chǎn)余額限制的普遍做法，建議考慮對銀行理財資金投資同業(yè)存款的行為做出一定限制，如要求理財資金投資同業(yè)存款不得超過一定比例;當他行理財資金存入時，應當禁止以非公允價值計入同業(yè)存款，或采取復雜結構和包裝轉(zhuǎn)為一般性存款。

8、規(guī)范會計核算。針對銀行理財和同業(yè)業(yè)務密切關聯(lián)、相互伴生的現(xiàn)狀，建議盡快出臺相關政策，規(guī)范銀行理財資金投向同業(yè)渠道、同業(yè)資金對接非標債權資產(chǎn)等行為的會計核算方式;理財產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務實質(zhì)上投資于非標債權資產(chǎn)的，應當納入表內(nèi)參照信貸業(yè)務管理;要求銀行將同業(yè)資產(chǎn)項下科目與交易對手入賬科目定期核對，確保嚴格匹配，否則處罰雙方。

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The Reflection on Standardizing the Development of Innovative Non-standardized Creditor’s Rights Business of Commercial banks

LIU Dan

（Tianjin Branch PBC， Tianjin 300040）